Удержание сделки: почему две недели - это другой продукт

Трейдер, закрывающий позиции за час, и трейдер, держащий две недели, могут показывать одинаковый ROI. Для подписчика это совершенно разные продукты, и именно этот компонент почти никто не учитывает в лидербордах.

Почему время в позиции так важно

Копирование воспроизводит сделки, а не позиции. Время, которое нужно трейдеру,

• это время, которое нужно и вам. Если трейдер держит позицию две недели, то две недели каждого цикла вы сидите вне рынка со всей выделенной маржой. За это время:

• вы ничего не зарабатываете и ничего не рискуете - капитал простаивает;

• вы не можете среагировать на просадку, потому что позиции у вас нет;

• последовательность ваших копий может не дать тот же результат, что и выходы трейдера, потому что вы вошли позже его среднего по цене.

Длинные удержания - не фича стратегии. Это ограничение по ликвидности для подписчика.

Пороги, которые мы используем

Среднее удержание за 90 дней	Штраф	Что это обычно
≤ 12 ч	0	Внутридневная или короткая свинг-торговля.
24 ч	−1	Обычный свинг.
48 ч	−2	Позиции на несколько дней.
120 ч	−5	Свинг-трейдер или сетка с длинными ногами.
480 ч (20 дней)	−20 (потолок)	Фактически инвестиционная позиция, торгуемая внутридневно.

Потолок важен: при неделе на позицию никакое качество не компенсирует того, что подписчик отсутствует на большей части цикла.

Что значит «время в позиции» в данных

Мы берём среднее время позиции за 90 дней от биржи (AvePositionTime) в часах. Это среднее, а не медиана, поэтому одна длинная позиция может заметно сдвинуть значение - воспринимайте резкий скачок как повод посмотреть последние сделки, а не как смену стратегии.

Техническая оговорка: поле «за всё время» для этой метрики является точной копией 90-дневного, поэтому мы всегда используем окно 90 дней. На странице трейдера это отмечено подписью.

Как читать её вместе с остальным

Время в позиции читается только рядом с количеством сделок:

• Много сделок, короткие удержания: внутридневная торговля или сетка. Сначала смотрите волатильность и колонку дней-ликвидаций.
• Мало сделок, длинные удержания: ROI определяется несколькими позициями. Именно здесь сортировка по доходности обманывает сильнее всего, и именно поэтому существуют риск-скорректированные страницы.
• Длинные удержания при высоком Sharpe: счёт скорее всего действительно хороший - просто это не тот тип, который можно копировать на большом объёме.

Практический совет подписчику

1. У вашего капитала есть альтернативная стоимость. Трейдер со средним пятью днями на позицию занимает ваш депозит на пять дней в каждом цикле.
2. Ваш вход хуже, чем его. Вы входите, когда входит он, но не можете войти на его масштабе при малом депозите, а лимиты по символам могут урезать позицию.
3. Настройте параметры копирования под это. Малый депозит, копирующий длинные удержания, будет много простаивать - это нормально, а не поломка подписки.
4. Посмотрите полосу доходности по месяцам. Она показывает, сколько времени в году счёт реально был в рынке: если месяцы в основном нулевые, весь ROI пришёл из немногих окон.

Время в позиции - не качество. Это характеристика продукта, и покупать её надо осознанно, а не по случайности.