Волатильность: самый сильный предиктор ликвидации

Когда мы проверили, какая метрика лучше всего предсказывает ликвидацию счёта, ответом оказалась не доходность, не просадка и не win rate, а волатильность дневного ROI - AUC 0.772. Просадка оказалась второй (0.715). У самой доходности предсказательной силы почти нет - 0.471, едва лучше подбрасывания монетки.

Это самый полезный вывод из всего набора данных, и почти ни один лидерборд его не озвучивает.

Что здесь значит волатильность

Мы берём стандартное отклонение дневного ROI трейдера за 180 дней. Без годовщины, без сглаживания - просто насколько сильно прыгает дневной результат.

• 1%/день: тихий счёт. Почти нет торговли или хеджированная книга.
• 3%/день: норма для аккуратного свинг-трейдера.
• 5–10%/день: обычный высокодоходный счёт.
• 10%+/день: leveraged направленный трейдер или сетка.
• 25%+/день: сетка или мартингейл, который скоро сломается.

Почему волатильность предсказывает облив

Облив происходит в день, когда убыток превышает то, что маржа может выдержать. Размер худшего дня ограничен тем, насколько обычно колотит счёт: у счёта с дневной волатильностью 5% бывает день −40%, а у счёта с волатильностью 25% бывает день −95%, и это не невезение, это вторник.

Просадка выглядит тем же самым, но отчасти является следствием: глубокой просадки не бывает без волатильности, поэтому корреляция есть. Волатильность - более ранний сигнал: она высока задолго до того, как просадка станет глубокой.

А у доходности предсказательной силы нет вообще, и это неудобно, если вы привыкли сортировать лидерборд по доходности. Высокая доходность совместима с любым исходом.

Как это используется в рейтинге

Шкала линейная:

Волатильность дня	Штраф
5%	0
10%	−4
15%	−8
25%	−12
40%	−15

Пятнадцать баллов - третий по величине штраф в формуле, после дней-ликвидаций и максимальной просадки. Трейдер с волатильностью 40% в день должен иметь почти идеальный all-time ROI и многолетний стаж, чтобы попасть в середину лидерборда, и это сделано намеренно.

Волатильность - это проблема и подписчика

Подписчик переживает не волатильность трейдера, а свою: это волатильность трейдера, умноженная на трение копирования.

• неудачные копирования выбрасывают части позиции в плохие моменты,
• проскальзывание садится на входы,
• минимальные размеры ордеров меняют размеры позиций,
• последовательность перестроений сетки может упереться в ваш дневной лимит убытка и отписать вас прямо посреди движения.

То есть трейдер с волатильностью 10%/день - это не опыт с волатильностью 10%/день для вас. Это хуже.

Как использовать до подписки

1. Отсортируйте низкорисковый отбор по волатильности - /low-drawdown/ уже требует ≤ 3%/день.
2. Сравните два счёта с близкой доходностью. Тот, у которого волатильность ниже, с большей вероятностью через год всё ещё имеет подписчиков.
3. Сверьте волатильность со стажем. Высокая волатильность при трёх годах торговых дней - один объект, при 200 днях - другой: первый пережил свою стратегию несколько раз.
4. Следите за изменением. Волатильность, удваивающаяся при плоской доходности, - классический предвестник облива. Рейтинг периодонезависим (он всегда считает последние 180 дней), поэтому тренд смотрите сами, переключая периоды.

Честные ограничения

Волатильность считается за 180 дней. Трейдер, который два месяца не торговал, показывает искусственно низкую волатильность - именно поэтому активность и стаж тоже штрафуются в рейтинге и поэтому в рецензии указано, сколько дней реально торговалось. Тихое число по счёту с десятью сделками в год не значит ничего.

Прошлая волатильность не предсказывает будущую. Это лучшая доступная априорная оценка поведения счёта, и всё.